1931 erwarb die Stadt Luzern das Landhaus der Familie Am Rhyn mit dem 30'000 m2 umfassenden Park, um es der Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Die Gründung des Museums fand zwei Jahre später statt und seitdem ist im Erdgeschoss eine Ausstellung über Richard Wagner zu besichtigen.
Im ersten Obergeschoss wurde 1943 die Sammlung historischer Musikinstrumente von Heinrich Schumacher eingerichtet. 2009 wurde sie ausgelagert und ist nun im Haus der Instrumente in Kriens zu besichtigen. Das Museum nutzt die freien Räumen für wechselnde Sonderausstellungen im Zusammenhang mit Richard Wagner.
